“投资者�；�?明规则、识危害”案例——“枕边风”炒股票留神被处分-新宝GG

“投资者�；�?明规则、识危害”案例——“枕边风”炒股票留神被处分

2017-05-16 泉源：广东上市公司协会

内幕生意是指证券生意内幕信息的知情人和不法获取内幕信息的人在内幕信息果真前，生意该证券，或者泄露该信息，或者建议他人生意该证券的违法行为，在实践中具有多种体现形式，“枕边风”内幕生意即是其中一种。好比下面这两个小故事：

上市公司H因妄想非果真刊行股票停牌，其控股股东Z公司董事臧某的妻子陈某在停牌前买入6万股“H”，卖出后赚钱7.3万元。

上市公司Y因妄想非果真刊行股票停牌，主理券商Z证券事情职员余某的妻子叶某在停牌前买入1.3万股“Y”,卖出后赚钱共计9.7万元。

这两个故事中，H公司控股股东Z公司的董事臧某、Z证券事情职员余某都是《证券法》划定的证券生意内幕信息的知情人，他们的妻子在内幕信息敏感期内“恰巧”买了与这些信息有关的股票。凭证《证券法》七十三条、七十六条的划定，内幕信息知情人和不法获取内幕信息的人，在内幕信息果真前，不得生意该公司的证券。《最高人民法院、最高人民审查院关于治理内幕生意、泄露内幕信息刑事案件详细应用执法若干问题的诠释》第二条对此也作了明确划定，包括内幕信息知情职员的近支属或者其他与内幕信息知情职员关系亲近的职员，在内幕信息敏感期内生意了与该内幕信息有关的股票，生意行为显着异常，且无正当理由或者正当信息泉源的，组成内幕生意。只管被处分的人都辩白称没有使用相关信息，但瓜田李下的事照旧不要做，做了就逃不开执法的处分。这也提醒内幕信息知情人，例如上市公司董事、监事、高级治理职员，由于职务或事情缘故原由知悉内幕信息的证券公司、状师事务所、会计师事务所等中介机构从业职员等，一定要守住职业品德的红线和执法划定的底线，管好“枕边人”、“身边人”，不做资源市场的“老鼠”。

很多多少人以为就是打探或者听个新闻，不太当回事，但内幕生意是一种严重的违法行为，执法划定了严肃的制裁步伐，不但赚了钱要没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的�？�，没赚到钱甚至亏了也要处以三万元以上六十万元以下的�？�。若是情节严重，好比证券生意成交金额累计在五十万元以上，或者赚钱（阻止损失）数额累计在十五万元以上的还将组成内幕生意罪，被追究刑事责任。昔时的首富黄光裕就是由于内幕生意身陷囹圄，至今还在狱中。

另外，这关于宽大投资者也具有深刻的警示意义。不要试图去打探小道新闻、听信内幕信息，其中包括了重大的执法危害和投资危害。试想，若是打探来的新闻是真的，就可能组成违法甚至犯法，若是是假新闻，那更是得不偿失，一定又中了哪个“害人精”的圈套，被卖了还在帮人家数钱。